COLLAR - Opération tunnel

 

Vous vous financez à taux variable ? En achetant un COLLAR (Opération tunnel), vous vous garantissez une fourchette de taux d'intérêt avec un taux maximum et un taux minimum : vous combinez l'achat d'un CAP (garantie de taux plafond) et la vente d'un FLOOR (garantie d'un taux plancher), qui réduit le montant de votre prime.

 

MAITRISE DES TAUX D'INTERET

- Vous limitez les risques dus aux fluctuations du marché en vous assurant un taux maximum de votre emprunt

- Vous profitez d'une éventuelle baisse des taux dans la limite du taux fixé pour le FLOOR.

COÛT LIMITE

Vous bénéficiez d'une solution avantageuse : la prime payée sur l'achat du CAP est réduite ou entièrement compensée (COLLAR à prime zéro) par la prime encaissée lors de la vente du FLOOR.

SUR MESURE

Vous choisissez les caractéristiques de votre COLLAR en fonction des besoins de votre entreprise.

MONTANT

à partir de 1 000 000 euros.

DEVISES TRAITEES

euro et les principales devises.

DUREE

de 1 mois à 10 ans.

PAIEMENT DE PRIMES

prime réduite, voire annulée, payable en une seule fois lors de la conclusion de l'opération.

TAUX DE REFERENCE

les indices les plus traités sont l'EURIBOR (Euro Interbank Offered Rate) 3 mois et le T4M pour l'euro, le LIBOR pour les autres devises.

Toute opération de marché sur instrument financier à terme comporte des risques, du fait notamment des variations de taux d'intérêts, des taux de change, des cours ou des prix des actions ou des obligations, des indices boursiers, des prix des marchandises ou des denrées. Au regard de ces risques, tout client de BNP Paribas doit disposer des connaissances et de l'expérience nécessaires pour évaluer les caractéristiques et les risques liés à chaque opération. BNP Paribas communiquera sur demande raisonnable du client toute information complémentaire qu'il jugera nécessaire pour procéder à cette évaluation. Ainsi, lorsqu'il conclura l'opération présentée, le client sera réputé comprendre et accepter les caractéristiques et les risques afférents. Il sera également réputé agir pour son propre compte, avoir pris la décision de conclure chaque opération de manière indépendante, et déclarer que chaque opération est adaptée à sa situation après avoir éventuellement requis l'avis de ses conseils habituels s'il l'a jugé nécessaire. Tout client de BNP Paribas doit également procéder à sa propre analyse des aspects juridiques, fiscaux, comptables et réglementaires de chaque opération, afin de pouvoir déterminer les avantages et les inconvénients de celle-ci et ne s'en remet pas pour cela à BNP Paribas. Les prix ou exemples d'opérations contenus dans ce document sont données à titre d'information seulement et ne permettent pas au client de conclure une opération avec BNP Paribas ni ne donnent une indication sur les conditions auxquelles BNP Paribas accepterait de conclure celle-ci. Les informations contenues dans le présent document ne sont pas non plus considérées comme étant un conseil en investissement ou une recommandation de conclure l'opération. Les prix des opérations éventuellement conclues dépendront des conditions du marché au moment où les opérations seront éventuellement réalisées. BNP Paribas ne saurait être tenue responsable des conséquences financières ou autres de la mise en œuvre des opérations décrites dans le présent document.

CARACTERISTIQUES

BNP Paribas cote les conditions d'un COLLAR " prime zéro " à 1 an (référence EURIBOR 3 mois) :

- achat d'un CAP à 6%*, prime de 0,12%*,

- vente d'un FLOOR à 5%*, prime de 0,12%*.

MODALITES D'APPLICATION

A chaque date de constat (tous les 3 mois à partir de la mise en place et ce, pendant 1 an), nous comparerons le niveau de l'EURIBOR 3 mois au taux plafond du CAP (6%) et au taux plancher du FLOOR (5%).

Si ce taux évolue au-delà de 6% (taux du CAP), par exemple 7%, nous vous verserons la différence entre le taux du CAP et l'EURIBOR 3 mois constaté, soit : 7% - 1% = 6% Votre coût de financement maximum (hors marge bancaire) sera donc de : 7%-1% = 6%. Si ce taux est en-deça de 5% (taux du FLOOR), soit par exemple 4%, vous nous verserez la différence entre 5% et 4%, soit 1%. En conséquence, vous emprunterez à un coût minimum (hors marge bancaire) de : 4% + 1% = 5%. Le COLLAR vous permettra donc de vous assurer un financement (hors rémunération bancaire) compris dans une fourchette de taux entre 5% et 6%.

SCHEMA DESCRIPTIF

*données non contractuelles fournies à titre d'exemple